De kapitaalratio’s van de drie belangrijkste business units blijven gehandhaafd boven de operationele niveaus. De Solvecy-II ratio voor de groep bedraagt 212 procent. Het liquide kapitaal is gedaald tot 1,368 miljoen euro door 273 miljoen aan dividenduitkeringen en door een tweede tranche van 100 miljoen van eerder aangekondigde inkoop eigen aandelen van in totaal 300 miljoen. Daarnaast heeft Transamerica Life Bermuda (TLB), het bedrijfsonderdeel dat zich richt op vermogende klanten, in oktober een gesloten portefeuille levensverzekeringen herverzekerd bij Transamerica. Hierdoor valt kapitaal vrij en versterkt Transamerica zijn kapitaalpositie.

Aegon neemt maatregelen

In het bericht over de kwartaalcijfers geeft Aegon aan maatregelen te nemen om het kapitaal in de Amerikaanse variable annuity-portefeuille minder gevoelig te maken voor schommelingen op de aandelenmarkten en om de voorspelbaarheid van de vrije kasstroom te vergroten; op korte termijn wordt verkoop van de portefeuille niet nagestreefd, aldus het bedrijf.

Lard Friese, voorzitter Raad van Bestuur, geeft in een toelichting aan dat Aegon de afgelopen maanden grote vooruitgang heeft geboekt met de transformatie en de versnelling van de strategie. “We hebben flinke voortgang gemaakt met ons operationele verbeterplan en we hebben aanvullende maatregelen genomen om de waarde te maximeren van onze variable annuity-portefeuille in de VS en van TLB, het bedrijfsonderdeel dat zich richt op vermogende klanten. Onlangs hebben we een transactie met ASR in Nederland aangekondigd om gezamenlijk een leidende Nederlandse verzekeringsmaatschappij te creëren.”

Ook is hij trots op een extra kostenbesparing die het bedrijf heeft bereikt. “In het derde kwartaal is ons operationele resultaat op basis van constante wisselkoersen met 11 procent gedaald. De baten van verbeterede verzekeringsresultaten in de VS, de kostenbesparingen en de positieve uitkomsten van groei-initiatieven zijn meer dan tenietgedaan door ongunstige marktomstandigheden. Ondanks inflatoire druk hebben we aanzienlijke vooruitgang geboekt met ons kostenbesparingsprogramma. Vergeleken met het vorige kwartaal hebben we een extra kostenbesparing bereikt van 50 miljoen euro, waardoor de daling van de relevante kostenbasis is opgelopen tot 300 miljoen vergeleken met het basisjaar 2019. Groei-initiatieven, die tot doel hebben de dienstverlening aan klanten te verbeteren en ons distributienetwerk uit te breiden, hebben een positieve invloed gehad op onze commerciële en financiële resultaten.”

Levensverzekeringen en pensioen laten groei zien

Friese vervolgt door te stellen dat Aegon met name groei terugziet wat betreft leven en pensioen. “We hebben tevens goede vooruitgang geboekt met onze doelstelling om onze strategische assets te laten groeien, ondanks aanhoudende volatiliteit op de financiële markten en politieke onrust. De verkoop van levensverzekeringen steeg met 24 procent in de Verenigde Staten en met 16 procent in onze groeimarkten, gesteund door ons groeiende distributienetwerk. Onze pensioenbedrijven in de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Koninkrijk rapporteerden allemaal groei van de netto-stortingen, een weerspiegeling van de sterke arbeidsmarkt. De commerciële resultaten van Aegon Asset Management, de retail activiteiten in het Verenigd Koninkrijk en onze beleggingsfondsen in de VS stonden wel onder druk doordat onze klanten minder geneigd zijn te beleggen in de huidige onzekere situatie.

ASR-deal moet versneld kapitaal opleveren

De topman gaat tot slot nog in op de situatie in de VS en de recente overname door ASR. “We blijven maatregelen nemen om de waarde van onze financiële assets te maximeren. Na zeer uitgebreide analyses zijn we tot de conclusie gekomen dat de beste optie voor onze variable annuity portefeuille in de VS is dat we deze, in ieder geval op korte termijn, in bezit houden en actief beheren. In oktober hebben we een interne herverzekeringsovereenkomst tussen TLB en Transamerica afgerond, waardoor 600 miljoen dollar aan kapitaal is vrijgekomen voor Transamerica. Een deel hiervan zal worden gebruikt om een buffer te creëren die het kapitaal in de Amerikaanse variable annuity portefeuille minder gevoelig zal maken voor schommelingen op de aandelenmarkten.”

Wat betreft de ASR-overname stelt Friese dat deze van groot belang is voor de transformatie van Aegon en dat de deal snel kapitaal oplevert voor de aandeelhouders. “De recente stap die we hebben gezet om onze Nederlandse pensioen-, levensverzekerings- en schadeverzekerings-, bank- en hypotheekactiviteiten te combineren met die van ASR is van groot belang voor de transformatie van onze onderneming en weerspiegelt ons doel om leidende bedrijven op te bouwen in de door ons gekozen markten. De transactie stelt ons in staat om versneld kapitaal terug te geven aan onze aandeelhouders en is in lijn met onze strategie om kapitaal vrij te maken uit onze volgroeide activiteiten en om leidende posities op te bouwen in markten waar Aegon goed gepositioneerd is om te groeien.”