De snelle verspreiding van het coronavirus heeft de beurzen diep in het rood doen belanden. De Dow Jones-index verloor maandag 13%, de grootste keldering sinds de beurscrash van 1987. Door die grote dalingen moeten beleggingsondernemingen in actie komen en klanten informeren, stipt Reinier Schipper van Charco & Dique aan. "Als beleggingsonderneming dient u uw cliënten te informeren over grote waardedalingen in hun portefeuille." In de Europese regels zijn twee verplichtingen opgenomen: een verplichting tot het informeren van vermogensbeheercliënten en een verplichting om cliënten te informeren bij waardedaling van financiële instrumenten met zogeheten leverage of een voorwaardelijke verplichting, zoals opties. Niet in alle gevallen moeten beleggingsklanten nu worden geïnformeerd: "In andere situaties, zoals adviesportefeuilles met daarin uitsluitend instrumenten zonder leverage, gelden geen specifieke informatieverplichtingen richting de cliënt bij grote koers- of waardedalingen."

Wanneer en bij welk verlies?

Beleggingsondernemingen die vermogensbeheerdiensten verlenen moeten cliënten informeren bij een verlies van 10% op de totale waarde van de portefeuille ten opzichte van het vorige rapportagemoment richting de cliënt. "In het geval van een kwartaalrapportage betreft dit dus een waardedaling van 10% ten opzichte van het begin van het lopende kwartaal. Ook bij veelvouden van 10% waardedaling ten opzichte van het vorige rapportagemoment dient de cliënt geïnformeerd te worden."

Maximaal een dag de tijd

Zowel professionele als niet-professionele klanten moeten uiterlijk aan het eind van de werkdag waarop is vastgesteld dat de drempel is overschreden over de waardedaling geïnformeerd worden. "Dit moet in ieder geval via e-mail (of een andere zogenoemde duurzame drager) gebeuren, maar in veel gevallen zal er ook telefonisch contact zijn." Een beleggingsonderneming hoeft niet de hele dag te controleren of cliënten door de 10% grens heen gaan, maar mag hiervoor één vast meetmoment gebruiken.

Meldplicht ligt soms bij andere partij

Voor instrumenten met leverage of met een voorwaardelijke verplichting geldt die informatieplicht alleen voor niet-professionele cliënten. "In principe geldt de informatieverplichting per individueel financieel instrument. De beleggingsonderneming kan echter met zijn cliënten afspreken om dit op portefeuilleniveau te benaderen waardoor er mogelijk minder vaak een melding bij de cliënten hoeft te worden gedaan." De verplichting geldt voor de beleggingsonderneming waar de klant zijn rekening aanhoudt. "Wanneer een cliënt van een zelfstandige beleggingsonderneming een rekening aanhoudt bij een depotbank, rust de meldingsplicht dus formeel op de depotbank. Uiteraard kan deze met de onderliggende beleggingsondernemingen afspreken dat zij deze de cliënten informeren, maar hierover moeten dan goede afspraken worden gemaakt."