Verzekeraar Bavam vindt dat de in het Nationaal Regime Mifid verplichte beroepsaansprakelijkheidsverzekering niet zou moeten gelden bij advisering over beleggingsfondsen die niet onder toezicht staan. Het gaat hier om de door sommigen als 'wildwest'-fondsen aangeduide Golden Sun Resorts, Royal Dubai en Palm Invest met een minimuminleg van _ 50.000.

 

Tijdens het Mifid-congres van de stichtingen Erkend Hypotheekadviseur (SEH) en Keurmerk Financiële Dienstverlening (SKFD) in Apeldoorn werden tussenpersonen gewaarschuwd dat voor adviezen over dit soort fondsen geen dekking mogelijk is. "Los van de vraag of je het kunt, moet je je afvragen of je als tussenpersoon wel wílt adviseren over deelneming in deze fondsen", aldus Bavam-manager Willem Pel.

 

   Met in het achterhoofd de gedachte dat consumenten die meer dan _ 50.000 kunnen besteden minder bescherming nodig hebben, heeft de politiek deze fondsen vrijgesteld van de normale verplichtingen. "De gedachte daarachter is dat consumenten die dergelijke bedragen kunnen besteden, voldoende zeker van zichzelf zijn om de voor- en nadelen van het beleggen in deze fondsen zelfstandig te kunnen afwegen", aldus Pel.

 

Betrouwbaarheid aanbieder

"Cliënten die met een dergelijk fonds in zee willen gaan, moeten zelf onderzoek doen naar de betrouwbaarheid van zo'n aanbieder. De toezichthouder doet dit namelijk niet. Dit betekent dat de adviseur, om verantwoord te kunnen adviseren, zelf een zeer diepgaand onderzoek zou moeten doen naar de aanbieders, het soort investeringen, de verwachte rentabiliteit en de manier waarin het fonds de beloften waarmaakt. In onze ogen is dat een vrijwel onmogelijke opgave", zegt Pel.

 

   "Alleen al omdat sommige van deze fondsen er in slagen de totale inleg binnen een jaar te laten verdampen, wordt het risico in feite 'onmeetbaar'. Daarom zijn deze fondsen in onze ogen onverzekerbaar. We hebben van de AFM begrepen dat advisering over deze niet onder toezicht staande fondsen van de dekking kan worden uitgesloten."

 

   Om ieder misverstand te voorkomen, kan de adviseur het beste in zijn advieswijzer opnemen dat hij niet over deze fondsen adviseert en ook geen orders daarvoor doorgeeft, aldus Bavam.

 

Dekking toezichtfondsen

Wat de wel onder toezicht staande fondsen betreft, geven de Bavampolissen met een dekking in de hoedanigheid van hypotheekbemiddelaar al vanaf 1 januari 2o08 dekking voor het adviseren over die fondsen en het doorgeven van orders. "Dit maakt het mogelijk dat verzekerden alvast de effectenhypotheek in hun adviespakket opnemen", aldus Pel.

 

   Bavam loopt daarmee vooruit op de invoering van het Nationaal Regime Mifid en de dekking is dan ook nog niet verplicht. Die gaat pas gelden op het moment dat dit regime wordt ingevoerd. Wel is het verzekerde bedrag al op de toekomstige verplichte dekking afgestemd, zegt Pel. "Zodra de omvang van het nationaal regime definitief bekend is, zal onze polis opnieuw worden aangepast. Het is de bedoeling om activiteiten binnen het regime in een aparte rubriek onder te brengen. De verzekering zal dan aan de wettelijke eisen voldoen. Bij de mensen die geen gebruik maken van het nationaal regime zal de dekking verdwijnen."

 

Afspraken maken over vervolgorders

Bavam adviseert om klanten zelf vervolgorders te laten doorgeven aan aanbieders en dit ook in de cliëntenovereenkomst op te nemen. "Orders mogen namelijk uitsluitend schriftelijk worden doorgegeven", zegt Willem Pel. "Voor de eerste order is dat een vanzelfsprekend sluitstuk van het adviestraject. Maar voor het adequaat administreren en doorgeven van vervolgorders is de aanbieder zelf veel beter uitgerust dan de tussenpersoon. Deze beschikt meestal niet over een automatische registratie van alle telefoongesprekken en een on line, real time verwerkingssysteem voor orders."

 

   Alternatief is dat de klant door ondertekening van de cliëntenovereenkomst verklaart dat hij zich bewust is van de noodzakelijke vertraging die bij het doorgeven van orders via de tussenpersoon zal optreden en dat hij de gevolgen daarvan accepteert. Als er bij het te laat doorgeven van orders door schuld van de tussenpersoon vertraging optreedt en daaruit nadeel voor de klant ontstaat, geldt onder de beroepsaansprakelijkheidsverzekering een extra eigen risico.

 

of je wel wílt adviseren over deelneming in fondsen als Royal Dubai en Palm Invest."